Яка різниця між купівлею / продажею пут?


Відповідь 1:

КУПУВАННЯ ПІТУ або ДЛОДОГО ПУТКА

Це стратегія ведмежого торгівлі опціонами, яка діє з обмеженими перевагами та прирістками від випаду, якщо акція рухається великим рухом вниз. При цьому ви купуєте право розміщувати акції за страйковою ціною. Принесе користь, якщо акції зміняться різко нижче ціни страйку

Приклад торгівлі

-Stock XYZ торгується за $ 28 за акцію. -Покупка 27 покласти за 1,50 дол

Діаграма прибутку та втрат

Навіщо купувати пут?

Якщо ви хочете захистити і наявні інвестиції в акції, то ви можете придбати опцію пут, як страхування від падіння акцій, а портфель зазнає збитків. Перш ніж перейти до купівлі товарів, пам’ятайте, що премія, яку ви платите, заснована на теоретичній вартості запасів

ПРОДАЖ ПІТУ або КОРОТКОГО ПУТКА

Стратегія опціону продажу - це стратегія торгівлі бичачими опціонами з обмеженим потенціалом прибутку, що має значні теоретичні втрати, якщо акція знизиться до нульового значення.

Примітка: як і більшість стратегій варіантів, дзвінки можна купувати без грошей (ITM), у грошових коштах (ATM) або без грошей (OTM).

Вподобання: Продам 16-20 дельта ставок OTM

Приклад торгівлі

-Stock XYZ торгується за $ 27 за акцію. -Продати 26 покласти за $ 2,00

Діаграма прибутку та втрат

Навіщо продавати пут?

Якщо ви сильно бичачі на складі, ви можете скористатися цією стратегією. Ця стратегія забезпечує деяку подушку для помилок


Відповідь 2:

Купуючи пут, ви даєте право продати 100 акцій за ціною страйку. Отже, якщо ви купите 100 акцій AAPL за 200 доларів, придбання Put за 200 доларів означає, що найбільше ви втратите (до закінчення терміну дії) - це вартість Put. Вартість Пут зменшує ваш прибуток, якщо акції зростають.

Ви також можете придбати Put, не володіючи жодними акціями, якщо ви думаєте, що AAPL впаде - у такому випадку ви закриєте Put до закінчення строку, щоб отримати прибуток, не продаючи жодних акцій AAPL, якими ви не володієте.

Продаж "Пут" - це інша сторона угоди: ви - людина, яка повинна придбати ці 100 акцій AAPL за 200 доларів, навіть якщо компанія підірвалася, а акції продаються за 0. Зазвичай у продавця "Пут" є сильний віра в те, що акції не впадуть, і просто береш свої гроші на продаж, думаючи, що ти присоска. Але ринок має тенденцію до цінових варіантів, так що ні покупець, ні продавець не мають переваги.

Також звичайно купувати ставку під час одного страйку, продаючи інший на іншій страйку, з тією ж датою закінчення терміну дії. Це називається відкриттям спреду або вертикалі.

Наприклад, якщо я думаю, що AAPL подешевшає, я можу купити Put, скажімо, за 200, за 3,50 долара (що становить 350 доларів), але потім продати Пут того ж терміну дії за 190, скажімо, 1,50 долара. Це зменшує мою чисту вартість до 200 доларів (300–150), але обмежує мою вигоду до 10 доларів між 200 і 190, або максимум 1000 доларів.

Якщо я думаю, що AAPL підніметься, я роблю навпаки: я продаю 200 Put за 3,50 долара, за який я збираю 350 доларів, але зараз піддаюсь стільки ж втрат у 20 000 доларів, якщо AAPL повинен перейти до нуля ($ 200 * 100 акцій ). Тож я обмежую свої збитки, купуючи 190 путів, що дозволяє продати 100 акцій падаючої AAPL, маючи максимум 1000 доларів США - (200–190) * 100 акцій. У цьому випадку мій максимальний прибуток - це кредит в розмірі 350 доларів на 200 Продаж, за вирахуванням дебету в 150 доларів за 190 Покупки, або 200 доларів, якщо AAPL закривається на 200 або вище після закінчення терміну дії, внаслідок найгіршого збитку в 1000 доларів.

Якщо AAPL закривається від 200 до 190 доларів після закінчення терміну дії, втрата є прямою лінією: - 500 доларів США, якщо акція закриється на рівні 195 доларів, - 250 доларів, якщо закриється в 197,50, - 900 доларів, якщо закриється в 191 році тощо.

Однак виграш, якщо вартість AAPL зросте, ніколи не буде більше, ніж чистий кредит у розмірі 200 доларів, який ви взяли при написанні угоди.